Нарушенный баланс

 04 марта 2013

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Скачок цен на плоский прокат в странах Восточной Азии, анонсированный местными металлургами в первой половине февраля, но не получивший дальнейшего развития, тем не менее, помог поставщикам товарных слябов добиться желанного повышения цен на второй квартал. Котировки возросли на $30-60 за т по сравнению с январем-мартом.

Во второй половине февраля ряду компаний из Бразилии и СНГ удалось подписать контракты с индонезийскими и тайванскими прокатчиками на уровне $570-580 за т CFR. При этом, ведущие бразильские производители выставляли предложения из расчета до $600 за т CFR, но безуспешно. Теперь же, когда горячий прокат в Азии пошел вниз, а цены на железную руду также немного отступили от прежних показателей, достижение этого уровня выглядит недостижимым. Даже котировки, по которым уже были заключены соглашения с прокатчиками, в настоящее время производят впечатление завышенных. К началу марта стоимость горячекатаных рулонов в регионе сократилась до около $610-660 за т FOB, тогда как ранее предложения на апрель выставлялись на уровне $650-700 за т FOB.

Тем не менее, производители слябов не намерены отступать. Котировки на второй квартал были подняты не только в Восточной Азии, но и на других основных рынках сбыта. Российские и украинские полуфабрикаты для Турции и европейских стран подорожали до $520-535 за т FOB. В США неудача, которая постигла местных металлургов, пытавшихся в очередной раз взвинтить цены на плоский прокат во второй половине февраля, не помешала увеличению стоимости бразильских и мексиканских полуфабрикатов до $530-550 за т FOB, что превышает уровень первого квартала на $45-60 за т.

Основным доводом в пользу поставщиков слябов выступает нарушение баланса между спросом и предложением, причем, в сторону дефицита. В Азии в этом году практически не проявляют активности японские и корейские производители. Японские компании NSSMC и JFE Steel предпочитают продавать не полуфабрикаты, а готовый прокат. Корейская Posco проводит ремонт одной из крупнейших своих доменных печей и поэтому не имеет излишков полуфабрикатов. Наконец, бразильская компания Usiminas заявила, что в этом году сократит экспорт товарных слябов на 30-40% по сравнению с предыдущим годом. Это означает удаление с рынка порядка 210-280 тыс. т продукции.

США, по данным национальной статистической службы, в прошлом году импортировали более 6,5 млн. т слябов, на 14,5% больше, чем годом ранее. Это наивысший показатель за последние пять лет. В наибольшей степени увеличили закупки полуфабрикатов дочерние компании НЛМК, «Евраза» и Arcelor Mittal. Это означает, что на рынке слябов сместился баланс в сторону внутрикорпоративных поставок. Соответственно, меньше продукции поступает на открытый рынок. Это ставит в невыгодное положение тайванских и индонезийских прокатчиков, а также такие компании как California Steel Industries, не имеющие афиллированных производителей полуфабрикатов.

Поставщики слябов, очевидно, не будут в ближайшее время понижать котировки еще по одной причине. Снижение цен на плоский прокат в США, Восточной Азии, Европе и на Ближнем Востоке в конце февраля может оказаться непродолжительным. Металлурги по-прежнему рассчитывают на расширение спроса весной этого года. Поэтому не исключено, что цены на слябы и горячекатаные рулоны через две-четыре недели снова придут в соответствие друг с другом.