Коксующийся уголь еще не опустился на дно

 21 сентября 2012

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Снижение цен на коксующийся уголь, как и на другие виды металлургического сырья, началась на мировом рынке еще в июле, хотя всего несколькими неделями ранее соглашения на третий квартал были подписаны по достаточно высокой цене ‒ $225 за т FOB Австралия для материала твердых сортов. Однако уже летом стало ясно, что в дальнейшем котировки будут меняться только в сторону понижения. Вместо расширения производства стали в Китае, на которое рассчитывали поставщики коксующегося угля, произошел спад, так что объем предложения коксующегося угля оказался избыточным. Да и общие тенденции мирового рынка стали в третьем квартале не оставляли иных вариантов.

В середине сентября компания BHP Billiton ‒ Mitsubishi Alliance, крупнейший в мире поставщик коксующегося угля, заключила «базовый» контракт с японской Nippon Steel, согласно которому стоимость твердого коксующегося угля в четвертом квартале должна снизиться на 24% по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом ‒ до $170 за т FOB. Это самый низкий ценовой уровень, начиная со второго квартала 2010 года.

При этом, специалисты оценивают перспективы мирового рынка коксующегося угля пессимистично. На спотовом рынке, на который приходится около трети поставок морским путем, цены непрерывно падают еще с конца июня. В середине сентября стоимость твердого австралийского коксующегося угля уменьшилась до $150-155 за т FOB Австралия. При этом, некоторые компании готовы предоставлять китайским клиентам существенные, до $10-15 за т, скидки, таким образом сбавляя цены до около $150 за т CFR Китай.

Китайские металлургические компании в середине августа начали постепенно сокращать объем выплавки стали. При этом, хотя производство пока уменьшилось лишь незначительно, спрос на импортный коксующийся уголь в стране сильно упал. Причиной этого было, прежде всего, удешевление стальной продукции, заставившее меткомбинаты принять решительные меры по снижению издержек. Некоторые производители кокса в Китае переориентировались на менее качественный, но более дешевый местный коксующийся уголь, стоимость которого составляет в настоящее время около $175-185 за т с доставкой, включая НДС. Также определенным спросом пользуется индонезийское сырье, которое также ниже по качеству, чем австралийское, но стоит порядка $130-135 за т FOB.

Спрос на коксующийся уголь сократили в последнее время также такие страны как Индия и Бразилия, где коксохимические заводы работают, в среднем, с 60-70%-ной загрузкой. Уменьшается из-за снижения объемов производства стали и европейский импорт. Все это ведут к дальнейшему падению спотовых котировок на коксующийся уголь в Австралии и Северной Америке.

Пока основные поставщики угля не предпринимают решительных мер по ограничению объема предложения. Только BHP Billiton ‒ Mitsubishi Alliance в первой половине сентября сообщила о приостановке добычи на разрезе Gregory производительностью 2,8 млн. т коксующегося угля в год в австралийском штате Квинсленд. Очевидно, они рассчитывают на то, что понижение цен заставит некоторых второстепенных производителей уйти с рынка, что будет способствовать улучшению соотношения спроса и предложения. В некоторой степени, эти ожидания оправдываются. Так, еще в августе из-за низких цен практически прекратились поставки угля в Китай из Монголии.

Тем не менее, восстановление рынка коксующегося угля будет определяться, прежде всего, уровнем спроса, а не объемом предложения. Это означает, что в ближайшем будущем цены на данное сырье будут низкими.