Американский рынок уперся в потолок

 17 сентября 2012

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Американские металлургические компании в начале третьего квартала успешно осуществили повышение цен на плоский прокат, подняв котировки примерно на $60-80 за метрическую т. В августе стоимость горячекатаных рулонов в стране вышла на рубеж $720-740 за т FOB. Однако попытка компании AK Steel продолжить этот подъем, анонсировав в конце августа новый рост цен на $30 за короткую т ($33), не удалась. В сентябре котировки на плоский прокат в США стабилизировались, а в последнее время на рынке появились признаки ослабления.

Темпы роста американской экономики в последние месяцы сокращаются. По последним данным, безработица в стране уменьшается слишком медленно, а промышленное производство снижается с июня. Конечно, эксперты предсказывают дополнительный рост ВВП на 0,5% благодаря запуску iPhone5, но на рынок стали этот фактор не окажет никакого воздействия.

Более того, ожидания большинства специалистов имеют негативный характер. В 2013 году истекает срок действия налоговых льгот, предоставленных американским компаниям после кризиса осени 2008 года, а расходы государственного бюджета в будущем году планируется сократить на $100 млрд. Из-за этого спрос на стальную продукцию в ближайшие месяцы, скорее всего, будет стагнировать. Относительно благополучное состояние таких отраслей как автомобилестроение, нефтегазодобывающая или трубопрокатная промышленность в масштабах страны будет компенсироваться тяжелой депрессией в строительстве.

В августе многие американские потребители интенсивно скупали стальную продукцию, опасаясь возможных перебоев с поставками. В конце прошлого месяца завершался срок действия коллективных трудовых соглашений на крупнейших заводах компаний Arcelor Mittal USA и US Steel, так что существовала реальная вероятность забастовок. Однако профсоюзы нашли общий язык с работодателями, а на рынке началась пауза, так как потребители приостановили сделки, предпочитая расходовать имеющиеся запасы. Судя по всему, этот фактор в ближайшее время будет тянуть вниз котировки на плоский прокат в США.

Американский рынок длинномерного проката после падения цен во втором квартале текущего года сохранял относительную стабильность. Котировки довольно слабо отреагировали как на резкое удешевление металлолома в июне-июле, так и на августовский скачок. Тем не менее, многие аналитики считают, что начавшееся в сентябре постепенное понижение внутренних цен на лом на этот раз отразится на состоянии американского рынка стали. При этом, рассчитывать на существенное расширение спроса в обозримом будущем американским металлургам не приходится.

Стоимость арматуры в США уже несколько недель подряд находится в интервале $730-750 за метрическую т EXW, но во второй половине сентября это равновесие может быть нарушено. Некоторые трейдеры начинают проявлять интерес к поставкам турецкой арматуры, которая предлагается по $620-630 за т CFR, хотя ранее интерес к этой продукции был ограниченным. На рынке плоского проката американские покупатели получают предложения от российских и корейских поставщиков горячекатаных рулонов стоимостью $600-630 за т CFR и китайских производителей холодного проката, готовых продавать свою продукцию менее чем по $650 за т CFR. Хотя сделок мало, эти предложения все же оказывают определенное воздействие на внутренние цены.

Курс доллара в последнее время значительно понизился из-за сообщений о возможном принятии новой программы по выкупу гособлигаций, что приведет к значительной долларовой эмиссии. Тем не менее, существенного влияния на американский рынок стали это, скорее всего, не окажет. Разрыв в стоимости импортного и американского проката достигает по отдельным продуктам $50-80 за т (с учетом всех транспортных и таможенных затрат), и единственным значимым фактором, удерживающим американских дистрибуторов от приобретения больших объемов зарубежного проката является длительный срок доставки.

Как полагают американские аналитики, цены на стальную продукцию в стране в четвертом квартале будут снижаться. Вопрос лишь в том, как глубоко они опустятся.

Цены на прокат в США, $/метрическую т EXW