Признание неизбежного

 15 июня 2012

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Майская политика японских, корейских, тайванских компаний, почти до конца прошлого месяца отказывавшихся от понижения экспортных цен на плоский прокат (за исключением толстолистовой стали и, отчасти, холоднокатаных рулонов), как и ожидалось, обернулась выигрышем их китайских конкурентов, получивших возможность расширить объем поставок на региональный рынок. В мае китайский экспорт стальной продукции достиг 5,23 млн. т, что представляет собой самый высокий показатель за последние 23 месяца. Китайские горяче- и холоднокатаные рулоны, оцинкованная сталь, катанка были в регионе, как говорится, вне конкуренции.

В конце мая восточноазиатские металлурги все-таки начали уменьшать стоимость своей продукции, а в июне этот процесс ускорился. Экспортные котировки на тайванский и корейский горячий прокат опустились на уровень $625-645 за т FOB. Японские металлурги, преимуществами которых являются относительно высокий спрос на внутреннем рынке и гарантированный рынок сбыта в виде индийских и азиатских промышленных предприятий, построенных корпорациями из Японии, пока предлагают аналогичную продукцию по $650-670 за т FOB. Тем не менее, дальнейшее понижение, скорее всего, неизбежно.

Дело в том, что китайские компании также продолжают сбавлять цены. Внутренний рынок проката переполнен, так что для многих китайских производителей экспортные операции жизненно необходимы. К концу первой половины июня некоторые экспортеры, чтобы стимулировать спрос, сократившийся в странах региона вследствие сезонных факторов, опустили котировки на горячий прокат до менее $600 за т FOB. Самые низкие цены ‒ $585-595 за т FOB, как и ранее, наблюдаются при поставках во Вьетнам. Впрочем, по данным трейдеров, большинство сделок осуществляются по $600-610 за т FOB.

Наряду с китайцами, агрессивную экспортную политику проводят и индийские металлурги. В первой половине июня они сбросили цены на горячекатаные рулоны от более $620 до $600-605 за т FOB. Как ожидается, дешевую продукцию предложат покупателям в Юго-Восточной Азии и российские компании ‒ их возвращение на рынок ожидается во второй половине июня.

В целом, удешевлению стальной продукции в регионе способствуют и валютные факторы. Курсы корейской, тайванской, индийской валют в последнее время несколько понизились по отношению к доллару. Это, с одной стороны, благоприятствует экспорту, но и ставит барьеры перед импортом. Внутренние цены на горячекатаные рулоны на Тайване несмотря на все попытки местных компаний избежать спада уже сократились до эквивалента $690-710 за т EXW, а в Южной Корее ‒ до $710-730 за т EXW. С учетом всех затрат на доставку, эта продукция вполне конкурентоспособна по отношению к импорту.

Очень низко в последнее время упали цены на толстолистовую сталь, хотя судостроительная промышленность Японии и Кореи получает достаточно много заказов. Основной проблемой является избыток предложения, из-за которой котировки на судостроительный лист приближаются к рубежу $600 за т CFR, что ниже уровня себестоимости для большинства региональных производителей. Коммерческая толстолистовая сталь китайского производства продается на экспорт по $590-600 за т FOB.

В принципе, азиатские металлургические компании в состоянии приостановить спад к началу третьего квартала, ограничив объем предложения. Однако у них пока нет никакой возможности возобновить рост. Спрос на стальную продукцию в странах региона крайне слабый и, скорее всего, не активизируется, по меньшей мере, до конца лета.

Экспортные котировки на плоский прокат в Восточной Азии, $/т FOB