Без вариантов

 29 мая 2012

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Котировки на плоский прокат производства Китая и других стран Восточной Азии совершают в последние месяцы некий странный «танец», то приближаясь друг к другу, то снова расходясь на значительное расстояние. В мае этот ценовой разрыв увеличивался. Если японские, корейские и тайванские экспортеры в течение всего месяца указывали стоимость своих горячекатаных рулонов на уровне $660-680 за т FOB, то китайская продукция, стартовав с отметки $630-640 за т FOB, все время дешевела. В конце мая китайские компании понизили цены на горячий прокат до $610-620 за т FOB, а некоторые поставщики соглашаются даже на $605 за т FOB, например, при продажах во Вьетнам.

При этом, понять причины отступления китайских металлургов гораздо проще, чем объяснить «упорство» производителей из других стран. Региональный рынок стали переживает серьезные трудности. Из-за спада в Европе спрос на азиатские товары ниже обычного, а правительства азиатских стран не решаются (да и не имеют возможности) на искусственное стимулирование своих экономик с помощью инвестиций, как в 2008-2009 годах. Хотя некоторые отрасли чувствуют себя достаточно хорошо ‒ например, автомобилестроение в Корее и Японии, в целом объемы потребления стальной продукции относительно невелики.

Наиболее сложная обстановка создалась в судостроительной отрасли. Верфи в этом году получили меньше заказов, у некоторых компаний спад составил 15-25% по сравнению с прошлым годом. При этом, объем предложения данной продукции возрос вследствие недавнего ввода в строй ряда новых прокатных станов в Корее, где в прошлом году было произведено примерно на 20% больше толстолистовой продукции, чем в 2010-том. Не удивительно, что котировки на нее резко упали. Японские компании во второй половине мая были вынуждены снизить экспортные цены на толстый лист до около $630 за т FOB, а китайцы ‒ до около $600 за т FOB. На двух метзаводах в регионе ‒ Dongkuk в Корее и Nakayama в Японии ‒ планируется остановка толстолистовых станов из-за проблем со сбытом.

Впрочем, избыток предложения характерен не только для толстолистовой стали. В Китае в апреле среднедневной объем выплавки достиг рекордного значения ‒ 2,045 млн. т, а в первой декаде мая этот показатель был еще выше (хотя потом чуть уменьшился). Необходимость продвинуть излишки на внешний рынок и вынуждает китайских металлургов сбавлять экспортные котировки. В то же время, возможности стран региона по приобретению всей этой продукции не беспредельны. Например, Корея за первые четыре месяца текущего года сократила импорт плоского проката почти на 15% по сравнению с прошлым годом несмотря на обильное предложение дешевой китайской продукции. Основной ущерб от ухудшения конъюнктуры несет Япония, где объем экспорта непрерывно сокращается. Уже больше года подряд внешние поставки за каждый следующий месяц оказываются меньше, чем за тот же период годичной давности.

Тем не менее, внутренний спрос пока позволяет азиатским металлургам удерживать котировки на свою продукцию для национальных потребителей от спада. Некоторые японские и корейские компании даже повысили внутренние цены в мае, а тайванская China Steel зафиксировала цены на все лето. Металлургам трудно проявлять гибкость, поскольку их возможности для понижения цен практически исчерпаны. Хотя стоимость сырья (железной руды, коксующегося угля, металлолома) постепенно уменьшается, этого нельзя сказать о других затратах. Например, в Китае, Японии и Корее были (или будут в ближайшее время) подняты тарифы на электроэнергию.

И все же, специалисты не видят для азиатских металлургов иного варианта, кроме снижения цен на стальную продукцию. Экономическая ситуация в мире и регионе, по меньшей мере, не улучшается, а начинающийся сезон дождей приведет к дальнейшему спаду деловой активности. Кроме того, помимо китайского дешевого проката, в Азии появились еще и российские горячекатаные рулоны по $625-640 за т CFR, понизились внешние котировки на индийскую продукцию…

Другое дело, что корейские, японские и тайванские компании, скорее всего, опустят котировки на горячий прокат, максимум, на $10-15 за т по сравнению с нынешним уровнем. Скорее, они предпочтут уменьшить не цены, а объемы производства и экспорта.

Экспортные котировки на плоский прокат в Восточной Азии, $/т FOB