Ненужное совершенство

 28 апреля 2012

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ В США снова начал увеличиваться уровень безработицы, темпы экономического роста в этом году, как ожидается, не превысят 2,5%, однако металлургические компании считают нынешний год самым удачным для себя за последние пять лет.

Действительно, хотя рост американского ВВП сдерживается сужающимся потребительским рынком и продолжающимся спадом в строительной отрасли, объем потребления стальной продукции стабильно расширяется. По данным компании US Steel, спрос со стороны автомобильной промышленности на ее плоский прокат вернулся на уровень 2007 года, поставки труб в прошлом году увеличились на 24,5% по сравнению с показателями годичной давности.

Согласно прогнозу Ohio Manufacturers' Association, в этом году в США будет произведено 13,8 млн. легковых автомобилей и легких грузовиков по сравнению с 10,9 млн. в 2009 году, а к 2015 году объем выпуска возрастет до 15 млн. На американском газовом рынке продолжается «сланцевый бум», реализуются новые проекты добычи нефти в Мексиканском заливе, строительства нефте- и газопроводов. Это способствует расширению спросы на трубы, в том числе, большого диаметра, и толстолистовую сталь. Не меньший подъем наблюдается и ветроэнергетике, в которой также используются значительные объемы стальной продукции.

Все это, как говорится, прекрасно, однако котировки на стальную продукцию на американском рынке после незначительного повышения в первой половине апреля снова пошли вниз. Средний уровень цен на горячекатаные рулоны вопреки усилиям местных производителей так и не дошел до отметки $700 за короткую т ($772 за метрическую т). В конце месяца сделки на спотовом рынке осуществлялись на уровне $740-765 за метрическую т EXW по сравнению с $750-770 за т в середине апреля. Кроме того, из-за понижения котировок на металлолом немного подешевела арматура, которая сейчас предлагается местными компаниями примерно по $800-810 за т EXW.

Снижение цен на фоне высокого объема потребления, впрочем, вполне объяснимо. Прежде всего, на американском рынке стали (особенно, плоского проката) наблюдается избыток предложения. Уровень загрузки производственных мощностей в национальной металлургической отрасли впервые с осени 2008 года превысил отметку 80%. При этом, снижать обороты, сталелитейные компании не планируют. US Steel, например, сообщила, что летом этого года закроет две доменные печи на краткосрочный ремонт, но подчеркнула, что благодаря заблаговременному накоплению резерва полуфабрикатов это не приведет к снижению выпуска готовой продукции.

Дистрибуторские компании, закупив большие объемы стальной продукции в первом квартале, сейчас не проявляют особой активности, постепенно расходуя резервы. К тому же, на рынке довольно много свободной продукции. От подъема в автомобилестроении и энергетики выиграли, прежде всего, крупнейшие корпорации, поставляющие львиную долю своей продукции по квартальным и полугодовым контрактам. В то же время, многие более мелкие производители до сих пор не заключили все контракты на май и поэтому проявляют уступчивость.

Исходя из того, что приближается лето с его периодом отпусков, американские аналитики не ожидают существенного повышения цен на стальную продукцию в стране, по крайней мере, до августа. Впрочем, маловероятным выглядит и серьезный спад. В конце концов, спрос на стальную продукцию, за исключением строительной отрасли, высок, а конкуренция со стороны импорта довольно слабая. Трейдеры закупили за рубежом большие объемы продукции с поставкой в первом квартале и теперь держат паузу. Предложения о поставке российских горячекатаных рулонов по $675-685 за т CFR или турецкой арматуры по $680-690 за т CFR пока не пользуются особым спросом. Покупатели опасаются, что к тому времени, как заказанная партия продукции поступит по назначению, внутренние цены успеют понизиться до такого уровня, что сделают эту покупку невыгодной.

Ранее американский рынок стали довольно часто колебался не в унисон с мировым, но сейчас процессы, которые происходят в США, сходны с другими регионами. Скорее всего, в ближайшие несколько месяцев котировки на стальную продукцию на американском рынке будут относительно стабильными с тенденцией к понижению.

Цены на прокат в США, $/метрическую т EXW