02 апреля 2012/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Завершившийся первый квартал был, пожалуй, наиболее стабильным на международном спотовом рынке железной руды со времени его возникновения во второй половине 2000-х годов. За последние три месяца стоимость 63,5%-ного индийского концентрата, считающегося базовым, держалась в интервале $143-151 за т CFR Китай. При этом, спотовые котировки на руду сохраняют стабильность с середины ноября прошлого года.
После прошлогодних колебаний на рынке, и в самом деле, создалось определенное равновесие. Объемы китайского импорта железорудного сырья могут меняться от месяца к месяцу, но реальное потребление остается относительно постоянным. Из-за экономического спада в западных странах, приведшего к падению спроса на китайские промышленные товары, местным металлургическим компаниям приходится ограничивать объем выпуска.
Безусловно, точность китайской статистики в последнее время вызывает обоснованные сомнения, однако можно предположить, что данные национальной металлургической ассоциации CISA о выплавке, в среднем, немногим более 1,9 млн. т стали в день в первые две декады марта более-менее точны. Это означает, что мартовские показатели почти идентичны февральским и почти на 0,1 млн. т уступают рекордным значениям июня прошлого года. При этом, существенного роста в обозримом будущем не предвидится.
В Китае в последнее время стабильны не только объемы производства стальной продукции, но и цены на нее. Рыночные котировки на арматуру с середины октября практически не выходят из интервала $670-695 за т с металлобазы. Горячекатаные рулоны только в конце марта впервые за пять месяцев превзошли уровень 4400 юаней (чуть менее $700) за т. Постоянство котировок на прокат сглаживает колебания на рынке железной руды. Металлургические компании и трейдеры ведут себя осторожно, не стремясь создавать запасы сырья и отказываясь приобретать его по завышенным ценам.
С другой стороны, объемы поставок железной руды в конце прошлого ‒ начале текущего года никак не были избыточными. Равновесие на рынке поддерживается благодаря сокращению индийского экспорта. За первые девять месяцев 2011/2012 финансового года (апрель/март) он составил всего 46 млн. т, что на 30,4% меньше, чем в тот же период годом ранее. По итогам всего финансового года ожидается показатель порядка 65-70 млн. т. По прогнозу индийской железорудной компании NMDC, вследствие введения ограничений на экспорт сырья в ряде штатов, а также расширения его потребления в 2012/2013 году объем внешних поставок железной руды из Индии может упасть до около 30 млн. т, что лишит ее статуса третьего по величине экспортера ЖРС в мире.
Спад в Индии компенсирует увеличение объема австралийских поставок. По оценке национального Бюро ресурсов (BREE), в 2011/2012 финансовом году этот показатель возрастет на 12% по сравнению с предыдущим периодом, до 493 млн. т. Впрочем, в первом квартале неблагоприятные погодные условия неоднократно приводили к перебоям с поставками австралийской, равно как и бразильской железной руды.
По мнению аналитиков, стабильность на спотовом рынке ЖРС сохранится и в течение следующей недели, когда в Китае 2-4 апреля будет отмечаться Праздник чистоты «Циньминь», во время которого принято поминать усопших, а в западных странах на следующие выходные придутся Пасхальные праздники. Однако в дальнейшем котировки могут пойти вверх. Как ожидается, в течение второго квартала спрос на стальную продукцию в Китае и во всем мире в целом будет увеличиваться, а котировки на стальную продукцию возрастут.
Правда, вряд ли этого подъем цен на руду будет значительным. Если в первом квартале большинство китайских потребителей предпочитали приобретать сырье на спотовом рынке, но во втором, вероятно, многие крупные компании будут стремиться заключать с поставщиками квартальные контракты. По данным Metal Bulletin, в течение первого квартала средний уровень цен на австралийскую 62%-ную руду составлял немногим менее $142 за т CFR, этот показатель и будет закреплен в соглашениях на второй квартал текущего года. В то же время, спотовые цены в конце марта находились на уровне $147-149 за т CFR.
Долгосрочные прогнозы для мирового рынка железной руды остаются негативными. Темпы роста производства стали в Китае снижаются, так что рассчитывать на существенную прибавку спроса на сырье в текущем году не приходится. В то же время, ведущие железорудные компании не отказываются от своих планов резкого расширения мощностей. Во втором полугодии на рынке может возникнуть избыток предложения, так что цены на австралийский материал могут понизиться до $120-130 за т FOB.
Правда, как считают аналитики компании CRU International, ниже $120 за т CFR Китай спотовые котировки в обозримом будущем опуститься не должны. По их оценкам, для многих китайских железорудных компаний эта цена соответствует нулевой рентабельности, поэтому в случае более серьезного удешевления руды китайские поставщики начнут массово выходить из игры, помогая более эффективным производителям.
Спотовые цены на индийский 63,5%-ный железорудный концентрат в Китае, $/т CIF
© 2008-2024 Rusmet.Ru Металлургический портал
Металлургический портал Rusmet.Ru является интернет-площадкой для обмена информации и ни при каких обстоятельствах не несет ответственности за содержание информации оставленной третьими лицами.
Все вопросы и предложения присылайте нам через обратную связь
