Новый фактор

 26 декабря 2011

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Во второй половине декабря спрос на плоский прокат на Дальнем Востоке несколько оживился благодаря вьетнамским компаниям, после длительной паузы вернувшихся на рынок с целью пополнения запасов. Но в других странах региона покупательская активность, как правило, низкая. Когда до Нового года по китайскому календарю (23 января) остался всего месяц, большинство потребителей воздерживаются от новых закупок. Тем не менее, региональные металлургические компании уже активно предлагают свою февральскую продукцию, рассчитывая на ее подорожание.

В авангарде этого процесса выступают японские компании, которые в течение 2011 года понесли наибольшие потери в конкурентной борьбе. Из-за высокого курса иены и, наоборот, низкого корейской воны по отношению к доллару предложения корейских компаний оказались более привлекательными. В январе-ноябре экспорт горячего проката из Кореи лишь немного не достиг отметки в 5,0 млн. т, увеличившись на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время, японские поставки сократились. Причем, японским металлургам пришлось увеличить объем продаж на рынки Северной и Центральной Америки, а также Ближнего Востока. В ноябре и начале декабря эти поставки часто осуществлялись по ценам порядка $560-580 за т FOB.

Однако, начиная с февраля, японские компании намерены взять реванш. Новые предложения с их стороны поступают по ценам не ниже $640 за т FOB для горячекатаных рулонов, что на $20-30 за т превышает текущий уровень спотового рынка. Как ожидают металлурги, после Нового года по китайскому календарю спрос на плоский прокат в странах региона возрастет. В частности, вернутся в строй заводы в Таиланде, остановленные из-за катастрофического наводнения осенью этого года. В то же время, японские производители в последние несколько недель сократили объем выпуска стальной продукции и рассчитывают за счет этого сбалансировать спрос и предложение. Аналогичные ожидания имеются и у корейских компаний. Они также предлагают горячекатаные рулоны на февраль по $630-640 за т FOB по сравнению с $610-630 за т FOB по текущим поставкам.

Китайские экспортеры практически не меняли цены с начала декабря. Котировки на китайский горячий прокат с начала месяца остаются в интервале $610-615 за т FOB при весьма туманных перспективах на повышение в ближайшем будущем. Пессимизм китайских металлургов вызван неблагоприятными событиями на внутреннем рынке. Несмотря на сокращение объема выплавки стали в ноябре им так пока и не удалось изменить ситуацию в свою пользу. Национальная экономика несет потери из-за падения спроса на китайские товары в Европе, а какие-либо послабления в государственной политике, способствующие росту внутреннего потребления, ожидаются не раньше февраля.

Но главной проблемой для азиатских металлургов неожиданно стали индийские поставки. Курс индийской рупии по отношению к доллару за последние полгода упал примерно на 20%. Только с начала декабря он снизился на 4-5%. При этом, объем производства плоского проката в стране возрос благодаря вводу в строй новых мощностей в текущем году, а спрос остался практически тем же. Удешевление рупии практически парализовало импорт горячекатаных рулонов в страну. В декабре слишком дорогостоящей для покупателей была даже украинская продукция, предлагавшаяся по $600-610 за т CFR. Одновременно индийские компании начали наращивать собственные поставки, сбивая цены. Если в начале декабря стоимость горячекатаных рулонов индийского производства составляла около $610-620 за т FOB, то во второй половине месяца котировки упали до $575-585 за т FOB.

Традиционно большая часть индийского плоского проката экспортируется в Европу, страны Африки и Персидского залива. Однако в последнее время поставщики стали проявлять все больше внимания к восточноазиатскому рынку. По оценкам аналитиков, в ближайшие несколько недель конкуренция со стороны индийского плоского проката в Азии будет нарастать, что ставит под вопрос задуманное региональными металлургами повышение цен в феврале 2012 года. Теряют свои позиции и российские компании, в середине декабря попытавшиеся увеличить стоимость горячекатаных рулонов для Дальнего Востока до $630 за т CFR и более.

Экспортные котировки на горячекатаные рулоны в странах Восточной Азии, $/т FOB