Зеркальное отражение

 05 октября 2009

/Rusmet.ru, Вадим Гринберг/ Сентябрь месяц не зря был выбран несколько лет назад, как идеальное время для проведения мероприятия, посвященного анализу тенденций уходящего года и прогнозам ситуации в году будущем. Заканчивается третий (во многом определяющий) квартал. События последнего квартала, конечно, могут несколько изменить ситуацию, но, как правило, не сильно. Только с учетом сезонных колебаний спроса. И так продолжалось до прошлого года, когда четвертый квартал, вопреки обыкновению, оказался решающим.

Вот и сейчас обсуждая прошедшие события первых трех четвертей года, участники семинара иногда высказывали опасения в том, что четвертый квартал может испортить весьма оптимистичную (с точки зрения металлургии это безусловно так) картину года. Хотя, в целом, после довольно оживленного и продуктивного обсуждения, сошлись на том, что до конца года не следует ждать каких-либо катастрофических последствий.

Вообще, надо признать, что одним из основных впечатлений от семинара является то, что горизонты прогноза значительно сузились. Разговор, естественно, шел и о возможных сценариях предстоящего 2010 года (как же без этого), но оживление, как правило, возникало именно тогда, когда речь заходила о прогнозе на два-три месяца.

У этого явления есть объективные предпосылки. Затрудненность привлечения кредитных ресурсов (особенно долгих), приводит к тому, что большинство компаний вынуждено проводить весьма осторожную закупочную политику, четко следить за состоянием именно своего сегмента рынка, ситуация в котором может достаточно серьезно отличаться от ситуации на рынке в целом (в зависимости от структуры потребителей, их размеров и платежеспособности).

Это достаточно важно, поскольку большая часть аналитической работы нацелена именно на относительно долгосрочные прогнозы (год – это минимум). Соответственно, в ближайшее время придется в срочном порядке осваивать новую идеологию и новый инструментарий краткосрочного прогнозирования рынка стали. Жизнь аналитика становится все интереснее и насыщеннее, но никуда не денешься – надо отвечать на запросы рынка.

Обсуждение подтвердило также тезис о том, что мы вернулись к ситуации, которая была у нас несколько лет назад, когда внутренний рынок был определенным отражением рынка внешнего. Сейчас, как и тогда, в условиях падения внутреннего потребления наибольшее значение приобретает возможность металлургических комбинатов осуществлять значительные экспортные поставки, в этом случае сохраняется высокий уровень загрузки металлургических агрегатов и, соответственно, облегчается жизнь игроков на внутреннем рынке.

Как всегда состоялась интересная дискуссия по тенденциям китайской экономики. Являясь же который год лидирующим фактором металлургического рынка, Китай остается все таким же загадочным как во внезапных внешних проявлениях, так и, тем более, в прогнозах.  Особенно это относится к противоречивости информационного поля вокруг это проблемы. В частности именно сейчас мы наблюдаем (а может быть и не наблюдаем) некоторое торможение китайского локомотива, связанное с тем, что правительство всерьез озаботилось проблемой невозврата выданных стимулирующих кредитов. Сегодня некоторые (пока немногие) аналитики уже предрекают крах идеи работы китайских компаний на склад. Посмотрим, но применительно к металлургии Китай уже демонстрирует вторую за этот год смену статуса – сначала с нетто-экспортера на нетто-импортера, а потом обратно. Соответственно, сразу же возникают разговоры о возможной экспансии китайской стали на мировые рынки.

В рамках дискуссии прошло также обсуждение связанности цен на сталь с ценами на нефть. К сожалению, даже признание этой связки не сильно облегчает с прогнозом стальных цен, поскольку прогнозирование нефтяных цен это отдельный вид деятельности, которому присущи черты как высокого искусства, так и неприкрытого шаманства, но, по крайней мере, дает нам возможность определяться с таким фактором, как подтверждаемость существующего ценового тренда. А это уже немало.

В рамках семинара обсуждалось достаточно много и не столь глобальных практических вопросов, в частности относящихся к сегодняшнему (весьма, надо сказать, депрессивному) состоянию рынка лома.

В целом же семинар оставил вполне устойчивое впечатление полезного обмена информацией и порадовал отсутствием наблюдавшихся ранее панических настроений. Жизнь постепенно вошла в свою колею.