И готов вдвое снизить свою долю в «Северстали» в рамках сделок М&A
Владелец «Северстали» Алексей Мордашов после сорвавшейся сделки с Arcelor не оставил мечту создать на базе «Северстали» одну из крупнейших сталелитейных компаний в мире. Для реализации этих планов г-н Мордашов согласен снизить свою долю в компании с нынешних 82 до 40—45%, чтобы использовать акции «Северстали» для оплаты крупных покупок. На примете у бизнесмена уже есть несколько объектов для поглощения.
«Северсталь» быстрее других сталелитейщиков наращивает свои активы, в основном за счет покупок иностранных компаний. Только с начала года компания Алексея Мордашова приобрела американскую Sparrows Point, договорилась там же о покупке WCI, а также сделала оферту на приобретение Esmark. Помимо этого «Северсталь» до конца года рассчитывает завершить сделку по поглощению итальянского производителя метизов Redaelli Tecna.
Однако этого г-ну Мордашову, по всей видимости, мало. Вчера в интервью агентству Bloomberg бизнесмен заявил, что может сократить свою долю в компании более чем вдвое — с нынешних 82 до 40—45% для финансирования новых поглощений. «Я могу использовать это как валюту для оплаты покупок. По моему мнению, пакет в районе 40—45%, возможно, мог быть достаточным для контроля над компанией», — заявил бизнесмен. По словам Алексея Мордашова, у «Северстали» уже есть несколько объектов для поглощения и возможности для реализации новых проектов. Помимо этого компания хотела бы расширить свои активы в сфере производства железной руды и угля в США для оптимизации затрат. В подтверждение компания недавно подала заявку на покупку североамериканской угольной компании.
У г-на Мордашова однажды уже был шанс совершить мегасделку: два года назад «Северсталь» договорилась о слиянии с люксембургской Arcelor. В результате этого объединения была бы создана крупнейшая в мире сталелитейная компания, крупнейшим совладельцем которой с долей в 25% как раз стал бы г-н Мордашов. Правда, мечты российского бизнесмена были разбиты напористостью Лакшми Миттала, подконтрольная которому компания Mittal Steel предложила Arcelor более выгодные условия. Объединенная компания ArcelorMittal в прошлом году произвела 116 млн т стали, что позволяет ей занимать примерно 10% глобального стального рынка. Ближайший конкурент — Nippon Steel — по объемам производства уступает более чем втрое, а та же «Северсталь» — и вовсе в шесть раз.
Аналитики отмечают, что сейчас у «Северстали» гораздо меньше шансов на мегаслияние, ведь свободных активов уровня Arcelor в мире почти не осталось. Аналитик ИК «КапиталЪ» Павел Шелехов подсчитал, что, исходя из капитализации «Северстали», Алексей Мордашов готов расстаться с долей, рыночная стоимость которой составляет 11 млрд долл., поэтому приобретение тем не менее должно быть весьма существенным. При этом аналитик отмечает, что с точки зрения качества покупок «Северсталь» не очень привередлива, приобретая низкорентабельные предприятия в США. «Возможно, компания продолжит экспансию на этот континент или же выберет новые рынки», — добавляет Павел Шелехов. Не исключено, что из американских активов «Северсталь» может заинтересовать, например, US Steel.
Кроме того, эксперты обращают внимание, что логичным выглядело бы возможное объединение с российскими компаниями — Магниткой, Evraz, «Металлоинвестом», однако препятствием этому, по всей видимости, может стать нежелание владельцев этих холдингов расставаться с контролем.
Впрочем, и без крупномасштабных сделок «Северсталь» не затеряется среди конкурентов. Аналитик «Арбат Капитала» Артем Бахтигозин напоминает, что «Северсталь» до 2012 года собирается вложить 16,3 млрд долл. в увеличение добычи сырья и производства стали. «В данный момент сложно сказать о потенциальной цели поглощения, как и о том, будет ли вообще продан этот пакет», — отмечает он.
26 июня 2008
