Менеджмент «Норникеля» и «Газметалла» начал консультации по возможному слиянию
Идея о слиянии «Норникеля» и «Газметалла», поданная полторы недели назад банком Dresdner Kleinwort, необычайно быстро нашла поддержку у менеджмента обеих компаний. Совет директоров «Норникеля» в пятницу одобрил план дальнейших консультаций руководства ГМК с топ-менеджерами «Газметалла». Эксперты говорят, что сама по себе идея диверсифицировать бизнес за счет железорудного сырья хороша. Однако предупреждают, что если сделка носит характер защиты от недружественного поглощения со стороны UC Rusal, то эта затея может не оправдаться.
Совет директоров «Норникеля» на заседании в пятницу одобрил план дальнейших консультаций руководства компании с топ-менеджерами ЗАО «Газметалл» и УК «Металлоинвест» по возможному слиянию. Как рассказала РБК daily официальный представитель «Норникеля» Елена Ковалева, компании начали обмен информацией для оценки такой сделки. «Уже подписано соглашение о конфиденциальности, сторонам предстоит передать друг другу колоссальный объем информации», — отметила она. В частности, в рамках возможной сделки компаниям необходимо провести due diligence, обсудить различные варианты взаимодействия.
Консультантом «Норникеля» в этом процессе выступает банк UBS. Менеджмент ГМК вместе с банком будут проводить оценку стоимости активов ЗАО «Газметалл». Как только у сторон появятся предложения по формату сделки, они тут же будут вынесены на совет директоров «Норникеля». По словам Елены Ковалевой, стороны не ограничены какими-то сроками по принятию тех или иных решений. Представитель управляющей компании «Металлоинвест» подтвердил начало консультаций с руководством «Норникеля».
ХК «Интеррос», представляющая интересы мажоритарного акционера «Норникеля» Владимира Потанина, ранее неоднократно заявляла, что считает объединение ГМК с компанией Алишера Усманова не менее интересным, чем с UC Rusal. В группе «Онэксим» Михаила Прохорова от комментариев воздержались. С представителями UC Rusal связаться не удалось.
По оценке гендиректора УК «Металлоинвест» Максима Губиева, капитализация «Металлоинвеста» к концу 2008 года должна достичь 30 млрд долл. По данным РТС, на закрытие торгов в пятницу стоимость «Норникеля» составляла 54 млрд долл. В случае слияния этих компаний капитализация объединенной компании может приблизиться к 100 млрд долл. Аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Олег Петропавловский полагает, что возможное объединение компаний должно проходить на базе публичного «Норникеля» путем обмена акций.
Впрочем, по мнению Олега Петропавловского, если при объединении с «Газметаллом» «Норникель» преследует цель защититься от недружественного поглощения со стороны UC Rusal, то ему это вряд ли удастся. До конца марта алюминиевая компания должна завершить сделку по покупке у Михаила Прохорова 25% плюс одна акция ГМК, после чего Rusal будет иметь возможность заблокировать сделку с «Газметаллом». Между тем остается еще один вариант развития событий: Потанин, Дерипаска и Усманов договорятся об объединении своих компаний в мегахолдинг с капитализацией 150 млрд долл. Правда, пока невозможно представить, как эта компания будет управляться.
03 марта 2008
