Evraz Group объявила о намерении получить контроль над китайским сталепроизводителем и трейдером Delong Holdings Limited. Выданные опционы предполагают выкуп 51% акций китайской компании в три этапа на 35,5% дороже нынешней рыночной цены. В целом сделка обойдется Evraz примерно в $1,5 млрд. Это первый случай приобретения российским металлургом китайского конкурента. Подобные сделки редки даже в мировой практике -- китайцы пускают иностранцев в свою металлургию крайне неохотно.
Вчера Evraz Group S.A. сообщила, что достигла соглашения с Best Decade Holdings о выкупе до 51% акций принадлежащей ей Delong Holdings. Сначала Evraz купит около 10% акций Delong Holdings по 3,94 сингапурского доллара ($2,94) за бумагу. Best Decade также предоставила Evraz колл-опцион на приобретение еще 32,08% акций, который должен быть осуществлен после завершения начального этапа, но не позднее шести месяцев после 18 февраля 2008 года. Когда утратят силу "некоторые ограничения, связанные с текущими финансовыми обязательствами", акционеры Best Decade продадут Evraz еще 8,97% акций. В результате Evraz получит 51,05% Delong, а доля Best Decade снизится с 77,08 до 26,03%.
Включенная в листинг Сингапурской биржи Delong Holdings Limited -- сталелитейная группа, штаб-квартира которой находится в Пекине. На заводе, построенном в 1992 году, Delong выпускает горячекатаный лист (около 3 млн т в год). За девять месяцев 2007 года выручка составила $740 млн, прибыль -- $72 млн.
В соответствии с сингапурским кодексом по слияниям и поглощениям, после осуществления опциона Evraz должна будет сделать предложение о покупке оставшихся акций Delong по фиксированной цене. Максимальная подлежащая оплате сумма, по данным Evraz, составит около $1,494 млн "с учетом полного принятия обязательной оферты и всех опционов". Вчера акции Delong на Сингапурской бирже торговались по 3,02 сингапурского доллара (около $2,14) за штуку. Капитализация компании составляла $1,14 млрд.
Комментируя соглашение, председатель правления и генеральный директор Evraz Group Александр Фролов, чьи слова цитируются в сообщении компании, отметил, что для нее вход в китайский сталелитейный сектор является важнейшим стратегическим шагом по расширению глобального присутствия на мировых рынках. В свою очередь, председатель и основной акционер Delong господин Дин выразил уверенность, что комбинация Delong и Evraz может принести выгоду обеим. "Становясь частью одного из ведущих сталепроизводителей мира с взаимодополняющими друг друга сильными сторонами и рынками, мы рассчитываем добиться увеличения масштаба и возможностей для роста на нынешнем высококонкурентном сталелитейном рынке",-- добавил он.
По словам аналитика Deutsche Bank Александра Пухаева, Evraz наверняка решилась на эту сделку, руководствуясь не только ценой актива, но и возможным синергическим эффектом, как это было в предыдущих сделках компании. Директор аналитического департамента UBS Алексей Морозов отмечает, что Evraz стала первой российской компанией, которой удалось выйти на китайский рынок. "Evraz традиционно имела сильные позиции на азиатских рынках,-- отмечает аналитик.-- У компании есть избыток по слябам, и в будущем она может наращивать мощности завода и поставлять туда свои слябы". Господин Морозов отмечает, что китайский рынок закрытый и иностранным компаниям сложно получить туда доступ.
19 февраля 2008
