ТМК поможет акционеру
Юлия Федоринова
Ведомости
Для того чтобы Дмитрий Пумпянский смог выкупить 33% акций Трубной металлургической компании (ТМК) у акционеров банка МДМ Сергея Попова и Андрея Мельниченко и, таким образом, стать единственным собственником компании, ей придется влезть в долги. Выпустив евробонды и взяв кредиты в банках, ТМК привлечет для Пумпянского $780 млн. Но этого на покупку 33% акций не хватит: еще порядка $520 млн ему придется найти самостоятельно, считают эксперты.
Стать владельцем 100% акций Трубной металлургической компании Дмитрий Пумпянский рассчитывает до IPO ТМК в Лондоне, намеченного на октябрь-ноябрь. Но перед этим ТМК ждет еще одна крупная сделка: вчера стартовало роад-шоу еврооблигаций “дочки” ТМК — TMK Capital S. A. Привлеченные деньги достанутся основному акционеру ТМК — компании ТМК Steel, подконтрольной Пумпянскому. Он потратит их на выкуп миноритариев. Они дали принципиальное согласие на продажу, но, по данным источников, знакомых с ходом подготовки к сделке, ее сумма пока не согласована. Организаторами выпуска еврооблигаций назначены Citigroup, Credit Suisse, Dresdner Kleinwort и “Ренессанс Капитал”.
Помощь акционеру значительно увеличит долг самой ТМК. На конец
Ранее источники, близкие к ТМК, рассказывали, что компания хочет разместить около 15-20% акций и уже одобрила допэмиссию на 7,7% акций. Представитель ТМК от комментариев на тему евробондов отказался.
Увеличение долга ТМК накануне IPO не может помешать компании успешно продать свои акции инвесторам, считают эксперты. При капитализации в $4 млрд иметь около $1 млрд долга — абсолютно нормально, считает аналитик “Уралсиба” Кирилл Чуйко. К тому же Пумпянский вернет кредиты и инвесторы не должны обращать на это внимание, согласен аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев. А момент для IPO, по его мнению, выбран удачно: за последние годы трубные компании показали хороший рывок роста прибыльности и впредь рост их капитализации будет происходить медленнее.
Правда, даже займа ТМК Пумпянскому на покупку акций компании у владельцев МДМ-банка не хватит, считают аналитики. Чуйко оценивает всю ТМК в $3-4 млрд, Пухаев согласен, что компания стоит до $4 млрд. Значит, чтобы выкупить долю Попова и Мельниченко, Пумпянскому придется использовать еще около $520 млн собственных средств.
ТАЙНА ПУМПЯНСКОГО
Меморандум к евробондам ТМК раскрывает еще одну тайну. Оказалось, что Дмитрий Пумпянский однажды уже был собственником 100% акций компании. В документе говорится, что лишь в феврале
© 2008-2024 Rusmet.Ru Металлургический портал
Металлургический портал Rusmet.Ru является интернет-площадкой для обмена информации и ни при каких обстоятельствах не несет ответственности за содержание информации оставленной третьими лицами.
Все вопросы и предложения присылайте нам через обратную связь